Avertissement

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΑΚΕΣ):

Το συμβούλιο του γαλλικού χρηματιστήριου ("AMF") ελπίζει να τραβήξει την προσοχή των επενδυτών στα συγκεκριμένα επενδυτικά ρίσκα που αφορούν στα Αμοιβαία Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών ("ΑΚΕΣ"). Τουλάχιστον πενήντα (50%) των κεφαλαίων των συμμετοχών αυτών, αποτελείται από ασφάλειες δίνοντας άμεση ή έμμεση πρόσβαση στο κεφάλαιο των εταιρειών ή από μερίδια τα οποία δεν συναλλάσσονται στην ελεγχόμενη αγορά.

Η AMF επιθυμεί να τραβήξει την προσοχή των επενδυτών με το γεγονός ότι η τιμή διακανονισμού του κεφαλαίου ίσως δεν αντανακλά στο ενεργητικό δυναμικό που επηρεάζει τη διάρκεια ζωής του κεφαλαίου και ίσως δεν λαμβάνει υπόψη την πιθανή αλλαγή στην τιμή, έχοντας το σε ανοδική ή πτωτική τάση.

Καθώς τα Αμοιβαία Κεφάλαια Επιχειρηματικών Συμμετοχών (“ΑΚΕΣ”) προέρχονται από μια απλοποιημένη διαδικασία, δεν υποβάλλονται σε έγκριση του AMF. Επομένως, δεν διέπονται απαραίτητα από τους επενδυτικούς του κανόνες.

Συνεπώς, η προσοχή του κοινού επικεντρώνεται στο γεγονός ότι όλες οι εισφορές, αγορές, πωλήσεις ή μεταφορές των μονάδων του ΑΚΕΣ κεφαλαίου, είτε άμεσα είτε μέσω ενός μεσολαβητή, κρατούνται για:

  • τους επενδυτές που αναφέρονται στο Άρθρο L. 214-35-1 του CMF, π.χ. επενδυτές με τα απαιτούμενα προσόντα και πόρους για την εκτίμηση των κινδύνων που εμπεριέχονται στο χειρισμό χρηματοοικονομικών τίτλων, π.χ. Δεσμεύσεις για Συλλογικές Επενδύσεις σε Εγγυήσεις Μεταβίβασης (UCITS) και τους αναφερόμενους στη λίστα αρμόδιους επενδυτές αναγνωρισμένοι με πτυχίο του 98-880 στις 1 Οκτωβρίου 1998, καθώς και ξένους επενδυτές σε ισότιμη κατηγορία σύμφωνα με το νόμο της χώρας στην οποία βρίσκεται δηλωμένο το γραφείο τους, καθώς και η εταιρεία διαχείρισης ενεργητικού, οι διευθυντές της, οι υπάλληλοι και τα φυσικά πρόσωπα που δρουν για λογαριασμό της,
  • την πολιτεία, ή σε περίπτωση ομοσπονδιακής πολιτείας, ένα ή περισσότερα από τα μέλη της ομοσπονδίας,
  • την Κεντρική Ευρωπαϊκή Τράπεζα, τις κεντρικές τράπεζες, την Παγκόσμια Τράπεζα, τα διεθνή νομισματικά κεφάλαια, την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων,
  • επενδυτές που συνεισφέρουν ή αγοράζουν χρεόγραφα τουλάχιστον τριάντα χιλιάδων Ευρώ (30,000€) αρχικά και έχουν διατηρήσει μία θέση στον οικονομικό τομέα για ένα έτος τουλάχιστον όπου απέκτησαν γνώση της στρατηγικής που εφαρμόζεται στα ΑΚΕΣ στα οποία θέλουν να επενδύσουν,
  • φυσικά ή νομικά πρόσωπα τα οποία συνεισφέρουν ή αγοράζουν χρεόγραφα τουλάχιστον τριάντα χιλιάδων Ευρώ (30,000€) αρχικά υπό τον όρο ότι ανταποκρίνονται σε μία από τις τρεις συνθήκες παρακάτω:
    • Παρέχουν τεχνική ή οικονομική βοήθεια σε μη καταχωρημένες εταιρείες που συμφωνούν με το στόχο του κεφαλαίου εν όψει της δημιουργίας ή ανάπτυξης τους,
    • Παρέχουν βοήθεια σε εταιρείες διαχείρισης ενεργητικού του ΑΚΕΣ εν όψει της αναζήτησης πιθανών επενδυτών ή της συμβολής στους επιδιωκόμενους στόχους που αποβλέπουν στην αναζήτηση, τη επιλογή, τη συνεχή παρακολούθηση και τη διάθεση των επενδύσεων,
    • Κατέχουν γνώση κεφαλαιακών επενδύσεων από την ιδιότητά τους ως άμεσοι χορηγοί κεφαλαίου σε μη καταχωρημένες εταιρείες ή ως συνδρομητές στο ΑΚΕΣ για το οποίο δεν έχει διεξαχθεί καμία διαφήμιση ή πρόταση. Ένα ΑΚΕΣ προέρχεται από μία απλοποιημένη διαδικασία, ή από μια μη καταχωρημένη εταιρεία αμοιβαίου κεφαλαίου.
  • τους επενδυτές που συνεισφέρουν ή αγοράζουν χρεόγραφα τουλάχιστον τριάντα χιλιάδων Ευρώ (30,000€) αρχικά και διατηρούν τουλάχιστον ένα εκατομμύριο Ευρώ (1,000,000€) της αξίας των καταθέσεων, προϊόντων ασφάλειας ζωής ή χρηματοοικονομικών τίτλων.
  • εταιρείες οι οποίες πληρούσαν δύο από τα ακόλουθα τρία κριτήρια, στο κλείσιμο του τελευταίου οικονομικού έτους τους:
    • Συνολικός Ισολογισμός πάνω από είκοσι εκατομμύρια Ευρώ (20,000,000€),
    • Κύκλος Εργασιών πάνω από σαράντα εκατομμύρια Ευρώ (40,000,000€),
    • Αρχικό Κεφάλαιο πάνω από δύο εκατομμύρια Ευρώ (2,000,000€),
  • τους επενδυτές που συνεισφέρουν ή αγοράζουν αρχικά τουλάχιστον πεντακόσιες χιλιάδες Ευρώ (500,000€) της αξίας των χρεογράφων.

ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΟΠΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (FIP):

Όταν επενδύετε σε κεφάλαιο τοπικών επενδύσεων (Local Investment Fund), θα πρέπει να λάβετε υπόψη σας τα ακόλουθα στοιχεία και κινδύνους:

  • Τουλάχιστον το 60% των συλλεγμένων ποσών του κεφαλαίου θα επενδυθεί σε τοπικές επιχειρήσεις. Από αυτές, τουλάχιστον το 10% θα πρέπει να είναι νέες επιχειρήσεις (λιγότερο απο 5 χρόνων). Το εναπομείναν 40% μπορεί να επενδυθεί σε εγκεκριμένα χρεόγραφα όπως μετοχές ή κεφάλαια (αυτό παρουσιάζεται στο φυλλάδιο του FIP)

  • Για να εξασφαλίσετε φορολογικές ελαφρύνσεις, τα προαναφερθέντα όρια της τάξεως του 10 και 60% θα πρέπει να επιτευχθούν το πολύ μέσα σε 2 οικονομικά έτη και θα χρειαστεί να καθυστερήσετε τις μονάδες σας για τουλάχιστον 5 έτη. Εν τούτοις, η βέλτιστη διάρκεια της επένδυσης δεν συνδέεται με αυτό το δημοσιονομικό περιορισμό εξαιτίας του γεγονότος ότι οι κεφαλαιουχικές επενδύσεις στις περιφερειακές επιχειρήσεις είναι συχνά μικρές και η περίοδος ωρίμανσης είναι γενικά μεγάλη.

  • Επομένως, ένα μέρος των χρημάτων σας θα επενδυθεί σε μη καταχωρημένες επιχειρήσεις. Η τιμή των μονάδων σας θα καθοριστεί από την εταιρεία διαχείρισης του ενεργητικού κεφαλαίου σύμφωνα με τη μέθοδο που περιγράφεται στους κανονισμούς Κεφαλαίου, υπό τον έλεγχο του διαχειριστή και του ελεγκτή του Κεφαλαίου. Ο υπολογισμός αυτής της τιμής είναι ένα λεπτό θέμα.

  • Η εξαγορά των μονάδων σας ίσως εξαρτηθεί στην ιδιότητα του κεφαλαίου να εμπορεύεται το ενεργητικό του γρήγορα. Επομένως, η εξαγορά δεν μπορεί να είναι άμεση ή να πραγματοποιηθεί σε χαμηλότερη τιμή από αυτήν του τελευταίου διακανονισμού.

  • Εάν οι μονάδες σας μεταφερθούν σε άλλον συνδρομητή, η τιμή πώλησης θα είναι επίσης χαμηλότερη από αυτήν του τελευταίου διακανονισμού.